2018-10-16 10:58
来源： BlockBeats
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空（kōng）仓也（yě）能赔钱，USDT 变「不（bú）稳定币」
熊市已经（jīng）持续大半（bàn）年了，在持续（xù）不断的跌跌不休下，不少投资者都把手中的各种 Token 换成了（le） USDT 空仓观望，等待更好（hǎo）的（de）投资时机。
但令大量散户意想不到的事发生了，昨天（10 月 15 日），USDT 在毫无（wú）预兆（zhào）的（de）情况下暴跌高达 8%，要知道（dào），这（zhè）可是稳定币（bì），币市开创了二级市场（chǎng）新的「里程（chéng）碑」：
即使空仓，也能赔（péi）钱！
USDT 在数字加密（mì）货币投资者眼中一（yī）直都是「稳」的代（dài）名（míng）词，ETH 暴跌（diē），它稳住了（le），BTC 暴（bào）跌，他稳住（zhù）了，监管稳定币冲（chōng）击，它也稳住（zhù）了，各路媒体抨击它（tā），它还是（shì）稳住了。然而这一次，它没有（yǒu）稳（wěn）住。
在不少媒体口中，USDT 可能是崩了，但你可能没（méi）想到（dào），背（bèi）后的（de） Tether 和 Bitfinex 可能（néng）正在（zài）角落偷笑呢。
USDT 的这一次（cì）闪崩早有（yǒu）预兆，而且和（hé） Bitfinex 有（yǒu）着不可分（fèn）割的「关系」。
Bitfinex 面（miàn）临偿付危机，钱从（cóng）哪来？
10 月 1 日，托管 USDT（Tether）现金（jīn）的银行 Noble Bank 面临危机。根据外媒 Modern Consensus 的消（xiāo）息，Tether 的存款银行 Noble Bank 已经无法（fǎ）继续运营下去，持有 USDT 的（de）大户找到 Noble Bank 希（xī）望可以兑付自己手中的 USDT 为（wéi）美（měi）元，但（dàn）是该请（qǐng）求被（bèi）银行（háng）拒绝（jué）。
10 月 2 日，Noble Bank 被爆出（chū）正准备出售公司业务，正在寻找买（mǎi）家。
10 月 7 日，媒（méi）体 Proof of Research 质（zhì）疑 Bitfinex 交易所已经失去了偿付能力，如交易所在现金的入金和提（tí）取中出现了严重问题，用户的数（shù）字资产（chǎn）被挪用（yòng）等。
10 月 8 日，Bitfinex 回应称 Noble Bank 可能的倒闭（bì）与不会影（yǐng）响到 Bitfinex 的运行，法币交换在其他平台正（zhèng）常（cháng）工作（zuò）。同（tóng）一天，Bitfinex 股东之一的赵东在微博上表示，Noble Bank 中存（cún）有 Bitfinex 的 66.78 万美元，其余美元资产已经转移。
10 月 11 日，币安创始人赵长鹏喊（hǎn）单 PAX，「如果用户（hù）担忧 USDT，可以换成受监管的 PAX」。
10 月 11 日（rì），Bitfinex 被用户质疑失去偿付能（néng）力后展示 BTC、ETH、EOS 冷钱包，价值总（zǒng）额（é）超过 16 亿美元。同一天，部分（fèn）账户存（cún）款功能暂停（tíng）。
10 月 12 日，Bitfinex 交易所的 BTC 价格开始出现溢价，与此（cǐ）同时 USDT 的其他交易对也开（kāi）始出现溢（yì）价情（qíng）况。市场开（kāi）始对 USDT 和 Bitfinex 正在与全球市场脱（tuō）节的现（xiàn）象（xiàng）表示（shì）担忧（yōu）。
10 月 15 日早上 9 点，彭博社发文称若政府开始调查（chá） Tether 的（de）不法行为，USDT 将很（hěn）快（kuài）失去价值。最（zuì）近几天 USDT 的价格开始（shǐ）脱离 1:1 或者（zhě） 1:1+的状态。
10 月 15 日早上 10 点，Bitfinex 与国内三大交易所、与（yǔ） Coinbase、Bitstamp 的等交易所的比特币（bì）价（jià）差高达 170 美（měi）元。
10 月 15 日下午（wǔ） 1 点（diǎn） 30 分，USDT 报价低于 0.95 美（měi）元（yuán），下（xià）午（wǔ） 3 点，USDT 的场外报价低（dī）于 0.9 美元，部分平（píng）台甚至低至 0.8 美元。
10 月 15 日下午 2 点半（bàn），赵东在微博表（biǎo）示，Bitfinex 自称 USDT 没（méi）问（wèn）题，但我无法对齐进行担保。
10 月 15 日（rì）下午 3 点 30 分，Bitfinex 冷（lěng）钱包（bāo）被（bèi）爆发生变化，24 小时内 Bitfinex 的 BTC 钱（qián）包内发生了 3 次总额 4000 比特币的转（zhuǎn）出操作。
10 月 15 日下午 3 点 47 分，Bitfinex CFO 回应称因（yīn）为提币量（liàng）太大，速度（dù）放缓，并（bìng）称（chēng）「市场机制就（jiù）是（shì）这样的，钱从笨人流向聪明人，如果（guǒ）人们（men）奔（bēn）到相（xiàng）信 Tether 谣言（yán）的（de）话，那么活该成为笨人。」
10 月（yuè） 15 日下（xià）午 4 点半，Bitfinex 发布公告恢（huī）复数字加密货币和（hé）法币提现，部（bù）分用（yòng）户法币（bì）入（rù）金业务暂（zàn）停。
10 月 15 日当天，比特币（bì）价格（gé）午后（hòu） 13 点开始，在一个半小时内从 6300 美元（yuán）暴涨到 7200 美元（yuán），随后又极速（sù）回（huí）落到。。。。
是什么力（lì）量让 USDT 闪（shǎn）跌（diē）？
看完上面这些时间线和事实，区块律动 BlockBeats 认为 Bitfinex 可能是导致这（zhè）次（cì） USDT 暴跌（diē）以（yǐ）及比特币暴涨的重（chóng）要原因，这（zhè）重要原因都与 Bitfinex 无（wú）法偿（cháng）付等事（shì）件有着密不可分的关系。
如果真的如媒（méi）体推测的（de）那样，Bitfinex 出现了兑付问（wèn）题，那说明 Noble Bank 可能在资金管（guǎn）存上存（cún）在重大问题导致（zhì） Bitfinex 没有足够（gòu）的（de）现金流（liú）来进行 USDT 的兑付（fù）。媒体也提（tí）到了 USDT 大（dà）户去银（yín）行进（jìn）行兑付的时候（hòu）发（fā）现无法（fǎ）兑付，只有到此时（shí） Bitfinex 才（cái）站出来（lái）说自己已经（jīng）更（gèng）换了银行，赵东也发生（shēng）称资产已（yǐ）经转移到了其他（tā）银行。
为什么（me） Bitfinex 要（yào）等到有人无（wú）法兑付的（de）时候（hòu）才出来说更（gèng）换了银行（háng）呢？因为在数字加密货（huò）币市场中有一个不成文的规矩，那就是 USDT 只入不出，所有人都是（shì）用现金买（mǎi）入 USDT 来进行市场操作，极少有人去拿（ná） USDT 找 Tether 换（huàn）成现金，每一（yī）次 USDT 的入金（jīn）增发（fā）都会带来（lái）比（bǐ）特币的上涨。想要换现金的人，也可以直接在 OTC 市场中将（jiāng） USDT 卖掉即可。当大众都（dōu）认为不需要去找 Tether 换钱的时候，Bitfinex/Tether 就可以假装银行里真的（de）有那么（me）多钱（qián）。
但是从今年 8 月（yuè）份开始，稳定币成为投资热点（diǎn），许多投（tóu）资机构（gòu）开始投资稳定（dìng）比项（xiàng）目，虽然这些项目（mù）的入金也不多，但因为受（shòu）到监管等（比如 PAX 和 GUSD），更（gèng）能（néng）保护（hù）投（tóu）资者的权（quán）益，到 9 月底，USDT 在稳定（dìng）币（bì）市场中的（de）份（fèn）额也（yě）下滑了 10%，可以说是冲击非常大。
当投资者有了其他稳定币（bì）的需求时，就会寻求卖（mài）出 USDT，也就会有人尝试（shì）同（tóng）原始（shǐ）途径兑换，再加上 USDT 在媒（méi）体被传闻无法（fǎ）偿（cháng）付的消息（xī），可能会（huì）有大金主尝试套（tào）现走人（rén），但是 Bitfinex 不（bú）一定有足够的时间拿出这么多钱（qián）来，那怎么办，只能动用自己储备的比（bǐ）特币（bì）来套现。
消（xiāo）息称 Bitfinex 已（yǐ）经把美元（yuán）存（cún）款转移到了汇丰银行，但是这条消息（xī）被赵东（dōng）否认了。那（nà）么第一个（gè）问题来了，Bitfinex/Tether 用来 1:1 偿付 USDT 的钱现在在哪（nǎ）个（gè）银行存着（zhe）？答案是不知道，上（shàng）一次 Noble Bank 还（hái）是被（bèi）人（rén）爆出来我们才知道的，这次不知道要（yào）等多久，又或者说，Bitfinex/Tether 可能根本没有（yǒu）存款。关于这（zhè）个问（wèn）题，赵东在（zài）微博上并没有回答。
最近（jìn）半个月时间里，Bitfinex 的比（bǐ）特币价格一直处于溢价状态，是因为法币出入金困（kùn）难（网友反映+Proof Of Research 证据），这与韩国交易（yì）所（suǒ）无法充提（tí）时（shí）的泡菜（cài）溢价异曲同工，Bitfinex 进入（rù）了半单机状态（tài）。
很快，Bitfinex 就展示了自己的冷钱包来显（xiǎn）示自己持有足够的比特币，可以偿付用户。但是冷钱包（bāo）的数额在一（yī）个月内从 22 万个比特币掉（diào）到（dào）了（le） 14 万个（大约 5 亿美元），其中有多少比特币被换成了（le）现金（jīn）不得而知。但是可以知道的是，Bitfinex 或者 Bitfinex 的用户正在通（tōng）过出售比特币换取现金。而换到的现金用来干什么，我（wǒ）们不（bú）知道。
但（dàn）是如果我们（men）把 Bitfinex 卖比特币（bì）换钱的事情和 USDT 偿付的事情联系（xì）在一起，似乎就有些说得通了。USDT 大（dà）户要拿回自（zì）己的美元，Bitfinex 没有美（měi）元，Bitfinex 卖币，限制资金进场和入（rù）场以（yǐ）防扰乱自己卖（mài）币的市场。
但（dàn）是 Bitfinex 又要维持交易所的业务，比（bǐ）特币大额转入转出，肯（kěn）定会被人盯（dīng）上，那么第二个问题（tí）来（lái）了（le），如何才能做到悄无声（shēng）息地卖出比特币，而（ér）且又不损（sǔn）害自己的利益（yì）呢？答案是：砸（zá）掉 USDT，拉高比特币价格，高位（wèi）出掉比特币，再在低（dī）价的时候买入（rù）。
作为用户购买比特币的中（zhōng）间件，USDT 的（de）价格（gé）将直接影响到比特币的（de）价格，当 USDT 的价格被砸下来的时（shí）候，比（bǐ）特币的价格（gé）应（yīng）声（shēng）上涨，同时上涨的还有市场（chǎng）中所有和（hé） USDT 产生交易的币种（zhǒng）。
区块律动 BlockBeats 在思考一件事情，如果 Bitfinex 想要（yào）干预全球市（shì）场（chǎng），如何才能牵一发而（ér）动全身？在 Bitfinex 交易所拉（lā）爆（bào）比特币或者其他全（quán）球（qiú）交易（yì）所都有的币的（de）价格？这可能很快（kuài）就被搬砖的给抹平利润。在（zài） Bitfinex 交易所上一个（gè）新币？其他交易所都没上呢。
思前想后，好像只有（yǒu） USDT 了，因为 USDT 已经（jīng）在（zài）全球几乎所有的交易所进（jìn）行交易并且成为和 BTC、ETH 一样的交易对（duì），一些交易所甚至没有 EOS 交易（yì）对也（yě）会有（yǒu） USDT 交易对（duì）。
那么当 Bitfinex 去操纵 USDT 价格的时候，它就可以在极短的时间内影（yǐng）响全（quán）球市（shì）场（chǎng）价格。这一幕（mù）已（yǐ）经在 10 月（yuè） 15 日（rì）下午 1-3 点发（fā）生了。USDT 价格从 0.98 闪（shǎn）跌到 0.95 甚至（zhì）是（shì） 0.92，理论上（shàng）来（lái）讲，在没有重大市场资金流入流出的（de）情况（kuàng）下（xià），USDT 贬值（zhí）后，那么它（tā）的交（jiāo）易对会相应的上涨。
事实是，Bitfinex 交易所比特币的价格甚至（zhì）最高（gāo）达到了 52000 人民（mín）币，而（ér）其他交易所比特币的价格还在 48000 而已，火（huǒ）币、OKEx、币安等交易所的价格（gé）也站上了 50000 人民币。
昨（zuó）日晚间五六财经称 Bitfinex 在（zài） 14 日套现 2 亿美元，9 日套现 1 亿（yì）美元。该（gāi）消息虽无（wú）法证明（míng）与本次 USDT 大跌的关系，却足以说明 Bitfinex 正（zhèng）在（zài）套（tào）现。
当全（quán）球市场大乱的时候，套利的机会（huì）就来（lái）了。当套利者（zhě）走了之后（hòu），市场（chǎng）又恢复了（le）往日的平静（jìng）。面对（duì）质疑，Bitfinex 当然是否认，并（bìng）且表示提现一切正（zhèng）常。
1 小（xiǎo）时后，USDT 从 0.92 回到（dào）了（le） 0.97 美元；比（bǐ）特币从 7200 美元回到（dào）了 6700 美元（yuán）。
交易所或考虑取消 USDT 交易对
那么第三个问题（tí）来了，如（rú）何防止 USDT 再次扰乱市场（chǎng）？答案很简（jiǎn）单：取消 USDT 交易对（duì）。区块律动（dòng） BlockBeats 咨询（xún）了几家交易所的负责人，有些交易所已经在暴（bào）跌之（zhī）后关闭了 USDT 的充提，有些交易所则在（zài）密切关注账户余（yú）额（é）和（hé）下单率，随时（shí）准备关闭 USDT 交（jiāo）易对。
这（zhè）次 USDT 的闪（shǎn）跌意（yì）外地（dì）消（xiāo）耗了交易所对 USDT 的忍耐程度（dù），也让交易所的负责人（rén）看到（dào）了 USDT 这个并（bìng）不稳定（dìng）的稳定（dìng）币可能会对（duì）数字（zì）加密货（huò）币（bì）市场产生多（duō）大的影响。不光（guāng）现货市场，期货市（shì）场也产生了巨（jù）大（dà）的影响，据了解 OKEx 这次（cì）又爆了上亿（yì） USDT 的（de）空单。
而且（qiě）因为 USDT 作为稳（wěn）定币不稳定（dìng）的属性已经曝（pù）光，也加剧（jù）了交易（yì）所稳定（dìng）运营的（de）不确定性。USDT 作为核（hé）心交（jiāo）易对之（zhī）一（yī），在价格发生暴跌之后（hòu），用户会主动进行交易已换取更强（qiáng）的稳（wěn）定性来维护（hù）自己的财产（chǎn），即（jí）暴（bào）跌（diē）期间交易所交易量（liàng）暴增。区（qū）块律动 BlockBeats 的同事在（zài）进（jìn）行信息（xī）搜集时便发现不（bú）少主流交（jiāo）易所存在访问（wèn）缓慢的情况，这种突如其来（lái）的流量（liàng），让交易（yì）所也有些（xiē）难以（yǐ）招架。
只有取（qǔ）消 USDT 交易对才能（néng）让市（shì）场更（gèng）加稳定。第四个问题（tí）也（yě）来了，能不能（néng）用（yòng）其他受到监（jiān）管（guǎn）的稳定币来稳（wěn）定市场呢（ne）？答案是（shì）目前为止不太可能（néng），但有很大可能性。目前其（qí）他主（zhǔ）流（liú）稳定币包括 TUSD、GUSD 和 PAX，这三个币种在（zài）近期正在经历着不同寻常的溢价，比如 10 月（yuè） 15 日中午，PAX 最高价（jià）格（gé）达到了 7.97 人民（mín）币，TUSD 最高价格达到了 8.31 人民币，GUSD 最高价格（gé）也达（dá）到（dào）了 7.55 人民币。
不过在 USDT 闪（shǎn）跌结束之（zhī）后（hòu），他（tā）们（men）的价格纷纷（fēn）回落，这些稳定币（bì）相比于 USDT 来（lái）讲，更（gèng）不稳（wěn）定（dìng）。但是（shì）因为 GUSD 和 PAX 监管的介入，用户持有量会（huì）不断增加，通过这一天的交易（yì），会（huì）让更多人记住（zhù）他（tā）们，对于取代 USDT 来说（shuō）很有帮助。
就在我们成文之前，OKEx CoinMex等交（jiāo）易所（suǒ）发布公告称（chēng），将上线 True USD（TUSD）, USDCoin（USDC）, Gemini Dollar（GUSD）, Paxos Standard（PAX）四个稳定币（bì）交易。
10 年前，不受任（rèn）何金融机构（gòu）和国家央行控制（zhì）的比特币（bì）诞生，带着一个去中心（xīn）化（huà）的梦（mèng），不断壮大，而（ér）十年后的今天，整个行业的热点却又回到了有（yǒu）着各国（guó）政府法币背书的（de）稳定币上（shàng）。
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这篇（piān）文章曝光了 USDT 团队（Tether）和（hé） Bitfinex 之间的关系（xì），以（yǐ）及 Bitfinex 因为 USDT 事件被（bèi）美国 SEC 质询，以及 Bitfinex 团（tuán）队在语音通（tōng）话中透露出来的 USDT 背（bèi）后不干净的（de）事情。
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为（wéi）了（le）证明 Tether 的账户（hù）上真（zhēn）的有那么多钱，Tether 请了一家律师事务所给（gěi）自己证明清白，然而律师事务所开的证（zhèng）明（míng）只能（néng）证明此时此刻账户上有那么（me）多钱；人（rén）们（men）挖（wā）出这家存款的银行和（hé）律师事务所有密不可分的关系。这家银行也在（zài）后面出现了问题……
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从今年 6 月（yuè）份开始，bloomberg 彭博社开（kāi）始疯狂做空（kōng） USDT，认为（wéi）这家公司存在大量疑点，当然提到的疑点无外乎上（shàng）面两篇文（wén）章中出现（xiàn）的内容。这次曝（pù）光（guāng）的是（shì） Kraken 交易所中 USDT 交易对中存在的机器人交易行为等。
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币圈中有一种理论认 Tether 币曾（céng）被用来在 2017 年中推动比特币大幅涨价，在（zài）大（dà）量（liàng）的证明中，似乎（hū）这个理论是对的。这篇（piān）文章扒出（chū）了给 USDT 背（bèi）书的律师事（shì）务所与 Tether 存（cún）放款项的 Nobel 银行的关系。
