现代银行（háng）业从多个不同（tóng）的起点发（fā）展起来。AC10世纪（jì）的阿拉（lā）伯的穆斯林聚集地区有着发达的银（yín）行业经（jīng）营业（yè）务（wù），在中世纪的中东（dōng）地区，银（yín）行（háng）家们不仅从事货币兑换和发放贷款业务，还使用多种（zhǒng）固定支付方（fāng）式开展支付业务。支票已经从拜（bài）占（zhàn）庭传入该地区，其它的支（zhī）付（fù）工（gōng）具，例如（rú）suftadja(一种通过信用授权委（wěi）托的异地延期结算支付工具)，不但有效地用于该地区不同城市间的日（rì）常零售业务中，同（tóng）时也用于（yú）政府和（hé）大额(批发)支付业务中（zhōng）(Ashtor，1972)。与（yǔ）中东（dōng）地区相反，在西方基（jī）督教（jiāo）教徒聚集地区，很多地区流通（tōng）着（zhe）各种（zhǒng）各样（yàng）的不同（tóng）来源的（de）硬币（bì），例如（rú），AC13世纪的威尼斯，货（huò）币（bì）兑换商们通（tōng）过扩展其对金属硬币估值和检验的专业角色，在其所持有的存款（kuǎn）基（jī）础上，提（tí）供支（zhī）付业务（wù）与其他银行业（yè）务(Kohn, 1999; Mueller, 1997)。AC14世纪，位于佛罗伦萨的两（liǎng）个（gè）银行业家族(Peruzzi家族和Bardi家族（zú）)建立起了横跨欧（ōu）洲的银行网络，在银行（háng）内部实（shí）现（xiàn）了远距离的支付业务，但在1348年，由于英国国（guó）王（wáng）爱德华（huá）三世债务违约而倒闭，其（qí）它银行业家族取代了他们（men）。例如（rú），Medici家（jiā）族在文艺复兴（xìng）时期的欧洲各（gè）个重要的金融中心拥（yōng）有类似的广泛的分（fèn）支行（háng）和代理行（háng）网络。此后100年，Augsburg家（jiā）族和Fuggers家族，以及其它德（dé）国（guó）南部的银行业（yè）家族，都为若干欧洲显贵尤（yóu）其是西班（bān）牙的统治者提供贷款(Kindleberger,1993)。在其它（tā）地区，例如17世纪中期的（de）伦敦，银行业的（de）雏形已经（jīng）出现在金匠（jiàng）(Goldsmith)行业中，类似的银行业（yè）务（wù）从提（tí）供安全保管、便利设施（shī）等特（tè）殊服（fú）务（wù）中发展起来。

1641年西班牙金币

　　不论西（xī）方国家（jiā）的银行是起源（yuán）于货币兑换商（shāng）抑或是金匠（jiàng）铺，商（shāng）人们都（dōu）可以把自己的金币存在他们那里，并得到一张收据（jù）。然后，商（shāng）人们就可以（yǐ）通过（guò）货（huò）币兑换商（shāng）或（huò）金匠铺（pù）的账簿，或者是通过转让其签发的（de）收据来（lái）进行交（jiāo）易。事实上（shàng），加密货（huò）币从（cóng）业者们关于账（zhàng）户（hù）(account)范式和所谓代币（bì）(token)范式的（de）讨论，在（zài）欧洲银（yín）行业发展（zhǎn）史上也是（shì）有迹可循（xún）的。通过中介机构的（de）账簿(ledger)或者具有（yǒu）代币（bì）(token)功能的收据，如银行券的（de）转让进行（háng）支付，这两个范式（shì）之间的（de）差异与竞（jìng）争影响了现代银行演化的路（lù）径。在（zài）欧洲大陆，基于账簿，以至现在的账户的跨行转账支付逐（zhú）渐成为主流的支付方式，而基于代币功能的银（yín）行券支付被（bèi）历史淘汰。然而，至少在AC19世纪前，在英国或美国（guó）等非欧（ōu）洲大陆的地区，发行银（yín）行（háng）券仍旧是很（hěn）普遍（biàn）的。但是，以发（fā）行银行券为主的国家的银行（háng）支付系统（tǒng）也会（huì）使用基（jī）于账户的支（zhī）付转（zhuǎn）账形式，反（fǎn）之亦然。由此可见，关于账户范式（shì），还是代（dài）币范式（shì），两者在历史（shǐ）上并不是水火（huǒ）不容的或者（zhě）说平行发展的。不同的支付方式（shì）也反映了解决各自固有缺陷所需要的不同成本。基（jī）于账户范式的（de）支付系（xì）统，需要验证开户（hù）人的身份和持续记录开户人的商业信誉。这种（zhǒng）系统易（yì）受身（shēn）份盗用（yòng）的（de）攻击，而（ér）且保存记录要花费很（hěn）高的成本。相比（bǐ）之下，代币范式的（de）银行（háng）券系统，则需要检验正（zhèng）在流通的代币所（suǒ）对应的（de）抵押品（pǐn）价值的（de）真实性与可靠性，或者说是信用程度。随着时代（dài）的发（fā）展（zhǎn）和进步，特别是随着计算机与（yǔ）信息技术的大规模应用，早（zǎo）年（nián）较高的身份识别（bié）与持续记录的成本已经大为降低，基于账户范式的优（yōu）势（shì）更加显著，并（bìng）且更容易满足政府对于金融（róng）诚（chéng）信(financialintegrity)的高（gāo）要求（qiú）(Kahn和（hé）Roberds,2009)。